Sağlık ve güzellik ürünlerinde küresel bir lider olan Kenvue (NYSE: KVUE), 2024 yılı ikinci çeyrek kazanç çağrısında mütevazı bir organik büyüme ve düzeltilmiş brüt kar marjında önemli bir artış bildirdi. Şirket bu yıl için finansal hedeflerini tutturma yolunda ilerliyor ve marka pazarlamasına stratejik yatırımlar yapıyor.
Belirli segmentlerdeki bazı zorluklara rağmen Kenvue, hissedar değeri yaratmaya yönelik uzun vadeli stratejisine olan güvenin sinyalini vererek temettülerde bir artış açıkladı.
Önemli Çıkarımlar
- Kenvue’nun organik büyümesi, Essential Health’in güçlü performansının etkisiyle yıldan yıla %1,5 olarak gerçekleşti.
- Düzeltilmiş brüt kâr marjı 410 baz puan artarak %61,6’ya yükseldi.
- Şirket marka yatırımlarını 100 milyon dolara kadar artırmayı planlıyor.
- Kenvue, 2024 yılı için satış ve EPS görünüm aralıklarında performans göstermeyi bekliyor.
- Hissedar değerine olan bağlılığın altını çizen ilk temettü artışı açıklandı.
- Yönetim normal bir öksürük, soğuk algınlığı ve grip sezonu ve güneş bakımı tüketiminde olumlu bir değişim bekliyor.
Şirket Görünümü
- Şirket tüm yıl için %21 ila %22 arasında bir düzeltilmiş faaliyet marjı öngörmektedir.
- Kenvue planını hassasiyetle uygulamaya odaklanmıştır ve uzun vadeli değer yaratma stratejisine güvenmektedir.
- Şirket, sağlık profesyonelleri ve doğrudan tüketici katılımı dahil olmak üzere yüksek getirili stratejilere yatırım yapıyor.
- Kenvue, 2025 ve sonrasında cazip bir toplam hissedar getirisi elde etmeyi beklemektedir.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Kişisel Bakım ve Cilt Sağlığı ve Güzellik segmentlerinde hacim düşüşleri yaşanmıştır.
- Brüt kar marjının 2. çeyrekten 4. çeyreğe düşmesi ve 3. çeyreğin 1. çeyreğe paralel olması beklenmektedir.
- Cilt Sağlığı kategorisinin dermatolojik tarafındaki zorluklar, yavaşlamaya ilişkin spesifik ayrıntılar olmaksızın not edilmiştir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Temel Sağlık segmenti tüm kategori ve bölgelerde güçlü bir organik büyüme sergilemiştir.
- Şirket, yatay büyüme gösteren Self Care segmentinde pay kazanımı elde etmiştir.
- Çin’de yerel marka Dabao’nun güçlü performansıyla Self Care segmentinde pozitif büyüme bekleniyor.
- Tüketiciler bilim destekli markalar için prim ödemeye istekli olduklarını göstererek güçlü marka sadakati ve fiyatlandırma gücüne işaret ediyor.
Kaçırılanlar
- Kenvue, Cilt Sağlığı kategorisindeki nemlendiricilerde yumuşama yaşadı.
- Şirket, Cilt Sağlığı kategorisinin dermatolojik tarafındaki yavaşlama hakkında ayrıntılı bilgi vermedi.
Soru-Cevapta öne çıkan noktalar
- Thibaut Mongon, Cilt Sağlığı ve Güzellik bölümüyle ilgili endişelere değinerek ABD’deki stok erimesinin stabilize olduğunu ve başka bir etki beklenmediğini belirtti.
- ABD dışındaki envanter seviyeleri sağlıklı ve şirket 2024 yılında işi stabilize etme yolunda ilerliyor.
- Kenvue, mağaza varlığını artırmayı ve sosyal medya ve influencer’lar aracılığıyla dermatologlar ve tüketicilerle etkileşime geçmeyi planlıyor.
- Şirket, kategorilerindeki özel marka penetrasyonunda bir değişiklik görmüyor.
Kenvue’nun ikinci çeyrek kazanç çağrısı karışık ancak iyimser bir tablo sundu. Şirketin marka yatırımına ve operasyonel verimliliğe stratejik olarak odaklanması, brüt kar marjında önemli bir artış ve istikrarlı bir organik büyüme oranı sağladı. Belirli ürün kategorilerine ilişkin bazı endişeler olsa da Kenvue’nun genel stratejisi, 2024 yılı için finansal hedeflerine doğru ilerlerken sağlam bir zemine oturuyor gibi görünüyor. Şirket, temettü artışının ve geleceğe yönelik kendinden emin bakış açısının da gösterdiği gibi, hissedarlarına uzun vadeli değer sunmaya kararlıdır.
InvestingPro İçgörüleri
Kenvue’nun son kazanç çağrısı, özellikle düzeltilmiş brüt kar marjındaki etkileyici artışla stratejik başarısını vurguladı. InvestingPro verileri, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %56,57’lik önemli bir brüt kâr marjı göstererek bu başarıyı desteklemektedir. Bu rakam, Kenvue’nun marj iyileştirmeleri açıklamasıyla uyumludur ve şirketin finansal sağlığını desteklemektedir.
Piyasa, Kenvue’nun performansına ve stratejisine olumlu tepki verdi ve geçen ay %13,93 fiyat toplam getirisi ve geçen hafta %12,82 ile daha da etkileyici bir getiri ile önemli bir getiri sağladı. Bu getiriler, yatırımcıların şirketin mevcut gidişatına ve geleceğe yönelik beklentilerine olumlu tepki verdiğini göstermektedir.
Değerleme açısından, Kenvue’nun F/K oranı 31,65’tir ve bu oran 2024’ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aya bakıldığında daha cazip bir 20,64’e ayarlanmıştır. Bu düzeltme, şirketin geçen yılki kazançları göz önünde bulundurulduğunda daha makul bir değere sahip olabileceğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları ayrıca önemli bir uyarı sinyalinin de altını çiziyor: Kenvue’nun hisseleri şu anda Göreceli Güç Endeksi’ne (RSI) göre aşırı alım bölgesinde bulunuyor ve bu da yakın vadede potansiyel bir geri çekilmeye işaret edebilir. Ayrıca, 6 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini ve yatırımcıların analizlerinde bunu dikkate almak isteyebileceklerini belirtmek gerekir.
Kenvue’nun mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. https://www.investing.com/pro/KVUE adresinde yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlayan 7 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
